शॉर्ट सेलिंग क्या होता है | फायदे, नुक्सान और उदाहरण

शॉर्ट सेलिंग एक ट्रेडिंग रणनीति है जहां एक निवेशक एक स्टॉक को उधार लेता है और इसे कम कीमत पर वापस खरीदने और लाभ कमाने की उम्मीद में बेचता है। यह शेयर की गिरती कीमत से लाभ पाने का एक तरीका है। शार्ट सेलर्स उन कंपनी के स्टॉक्स में शार्ट सेल करते हैं जहाँ पर उनका मानना होता है की शेयर का मूल्य अधिक है और कीमत में गिरावट आएगी, इसलिए वे पहले शेयर बेचते हैं और बाद में इसे कम कीमत पर उधार लिए गए शेयरों को वापस करने के लिए खरीदते हैं।

स्टॉक मार्किट में शार्ट सेल्लिंग क्या होता है ?

शॉर्ट सेलिंग एक व्यापारिक रणनीति है जिसमें ऐसी सुरक्षा बेचना शामिल है जो आपके पास नहीं है। यह इस उम्मीद से किया जाता है कि भविष्य में सुरक्षा की कीमत गिर जाएगी, ताकि आप इसे कम कीमत पर वापस खरीद सकें और अंतर से लाभ कमा सकें।

उदाहरण के लिए, मान लें कि आपको विश्वास है कि XYZ कंपनी का शेयर मूल्य इसके वर्तमान मूल्य rs 50 प्रति शेयर से गिरने वाला है। आप अपने ब्रोकर से 100 शेयर उधार लेकर और फिर उन्हें बेचकर XYZ कंपनी के 100 शेयर कम बेच सकते हैं।

व्यापारी शॉर्ट सेलिंग का उपयोग सट्टेबाजी के रूप में कर सकते हैं, और निवेशक या पोर्टफोलियो प्रबंधक इसे उसी सुरक्षा या संबंधित में लंबी स्थिति के नकारात्मक जोखिम के खिलाफ बचाव के रूप में उपयोग कर सकते हैं। सट्टेबाजी में पर्याप्त जोखिम की संभावना होती है और यह एक उन्नत ट्रेडिंग पद्धति है। हेजिंग एक अधिक सामान्य लेनदेन है जिसमें जोखिम जोखिम को कम करने के लिए ऑफसेट स्थिति रखना शामिल है।

शॉर्ट सेलिंग में, किसी स्टॉक या अन्य परिसंपत्ति के शेयरों को उधार लेकर एक स्थिति खोली जाती है, जिसके बारे में निवेशक को लगता है कि मूल्य में कमी आएगी। फिर निवेशक इन उधार शेयरों को बाजार मूल्य का भुगतान करने के इच्छुक खरीदारों को बेचता है। उधार लिए गए शेयरों को वापस करने से पहले, व्यापारी शर्त लगा रहा है कि कीमत में गिरावट जारी रहेगी और वे कम कीमत पर शेयर खरीद सकते हैं। छोटी बिक्री पर नुकसान का जोखिम सैद्धांतिक रूप से असीमित है क्योंकि किसी भी संपत्ति की कीमत अनंत तक चढ़ सकती है।

शॉर्ट सेलिंग कैसे काम करती है?

ब्रोकर से स्टॉक के शेयरों को उधार लेकर और फिर उन्हें खुले बाजार में बेचकर शॉर्ट सेलिंग का काम होता है. दलाल आपसे शेयरों को उधार लेने के लिए शुल्क लेगा, और आपको यह सुनिश्चित करने के लिए संपार्श्विक पोस्ट करने की भी आवश्यकता होगी कि यदि मूल्य बढ़ जाता है तो आप शेयरों को वापस खरीद पाएंगे.

एक बार जब आप उधार के शेयर बेच देते हैं, तो आप उन्हें बाद की तारीख में वापस खरीद सकते हैं. यदि स्टॉक की कीमत गिर गई है, तो आप उन्हें बेचने से कम पर वापस खरीदकर लाभ कमाएंगे. यदि स्टॉक की कीमत बढ़ गई है, तो आप उन्हें वापस खरीदने के लिए पैसे खो देंगे, जितना आपने उन्हें बेचा था.

शार्ट सेलिंग क्यों करें ?

शार्ट सेल्लिंग में संलग्न होने के सबसे सामान्य कारण अटकलें और हेजिंग हैं. एक सट्टेबाज शुद्ध मूल्य शर्त लगा रहा है कि भविष्य में इसमें गिरावट आएगी. यदि वे गलत हैं, तो उन्हें नुकसान में, शेयरों को वापस खरीदना होगा. मार्जिन के उपयोग के कारण कम बिक्री में अतिरिक्त जोखिम के कारण, यह आमतौर पर एक छोटे समय क्षितिज पर आयोजित किया जाता है और इस प्रकार अटकलों के लिए आयोजित एक गतिविधि होने की अधिक संभावना है.

लोग लंबी स्थिति को हेज करने के लिए कम बेच सकते हैं. उदाहरण के लिए, यदि आपके पास कॉल विकल्प हैं ( जो लंबे स्थान हैं ), तो आप मुनाफे में लॉक करने के लिए उस स्थिति के खिलाफ कम बेचना चाह सकते हैं. या, यदि आप वास्तव में एक लंबे स्टॉक की स्थिति से बाहर निकलने के बिना नकारात्मक नुकसान को सीमित करना चाहते हैं, तो आप एक स्टॉक में कम बेच सकते हैं जो इसके साथ निकटता या अत्यधिक सहसंबद्ध है.

शार्ट सेल्लिंग के जोखिम

शार्ट सेल्लिंग एक जोखिम भरी रणनीति है क्योंकि सुरक्षा की कीमत में गिरावट के बजाय वृद्धि संभव है. यदि ऐसा होता है, तो आप अपनी छोटी बिक्री पर पैसा खो देंगे. आपके द्वारा खोई गई राशि आपकी छोटी स्थिति के आकार और स्टॉक की कीमत बढ़ने की राशि पर निर्भर करेगी.

शार्ट सेल्लिंग का एक और जोखिम यह है कि यदि स्टॉक की कीमत तेजी से बढ़ती है, तो आपको अपनी छोटी स्थिति को नुकसान में बंद करना पड़ सकता है. इसे मार्जिन कॉल कहा जाता है, और यह तब हो सकता है जब आपके संपार्श्विक का मूल्य एक निश्चित स्तर से नीचे आता है. यदि आप मार्जिन कॉल को पूरा करने में असमर्थ हैं, तो आपका ब्रोकर अपने नुकसान को कवर करने के लिए आपके शेयर बेच सकता है.

शार्ट सेल्लिंग कैसे करें ?

यदि आप कम बिक्री वाले शेयरों में रुचि रखते हैं, तो आपको एक ब्रोकरेज खाता खोलने की आवश्यकता होगी जो कम बिक्री की अनुमति देता है. एक बार खाता खोलने के बाद, आप शार्ट सेल्लिंग आदेश देने के लिए अपने ब्रोकर से संपर्क कर सकते हैं. आपका ब्रोकर तब आपके लिए शेयरों को उधार लेगा और उन्हें खुले बाजार में बेच देगा.

लाभ के लिए शार्ट सेल्लिंग का उदाहरण

एक व्यापारी की कल्पना करें जो मानता है कि XYZ स्टॉक — वर्तमान में rs 50 — पर व्यापार अगले तीन महीनों में कीमत में गिरावट आएगी. वे 100 शेयर उधार लेते हैं और उन्हें दूसरे निवेशक को बेचते हैं. व्यापारी अब “ छोटा ” 100 शेयर है क्योंकि उन्होंने कुछ ऐसा बेचा है जो उनके पास नहीं था लेकिन उधार लिया था. शार्ट सेल्लिंग केवल शेयरों को उधार लेने से संभव हुई थी, जो हमेशा उपलब्ध नहीं हो सकती है यदि स्टॉक पहले से ही अन्य व्यापारियों द्वारा भारी छोटा है.

एक हफ्ते बाद, जिस कंपनी के शेयरों को छोटा किया गया था, वह तिमाही के लिए वित्तीय परिणामों को कम कर देती है, और स्टॉक rs 40 तक गिर जाता है. व्यापारी ने छोटी स्थिति को बंद करने का फैसला किया और उधार के शेयरों को बदलने के लिए खुले बाजार पर rs 40 के लिए 100 शेयर खरीदे. लघु बिक्री पर व्यापारी का लाभ, मार्जिन खाते पर कमीशन और ब्याज को छोड़कर, rs 1,000 ( rs 50 – rs 40 = 10 rs 100 शेयर × = 1,000 रुपये .

नुकसान के लिए लघु बिक्री का उदाहरण

ऊपर दिए गए परिदृश्य का उपयोग करते हुए, मान लें कि व्यापारी ने rs 40 पर छोटी स्थिति को बंद नहीं किया, लेकिन आगे की कीमत में गिरावट को भुनाने के लिए इसे खुला छोड़ने का फैसला किया. हालांकि, एक प्रतियोगी कंपनी को अधिग्रहण करने के लिए झपट्टा मारता है $ 65 प्रति शेयर, और स्टॉक चढ़ता है.

यदि व्यापारी rs 65 पर छोटी स्थिति को बंद करने का निर्णय लेता है, छोटी बिक्री पर नुकसान rs 1,500 ( rs 50 – rs 65 = नकारात्मक rs 15 × 100 शेयर = rs 1,500 नुकसान ) होगा. यहां, व्यापारी को अपनी स्थिति को कवर करने के लिए शेयरों को काफी अधिक कीमत पर वापस खरीदना पड़ा.

शार्ट सेल्लिंग के लाभ और नुकसान

लाभ

• शार्ट सेल्लिंग बाजार को तरलता प्रदान करता है, जो स्टॉक की कीमतों को कम कर सकता है, बोली-पूछ प्रसार में सुधार कर सकता है और मूल्य खोज में सहायता कर सकता है.
• शार्ट सेल्लिंग मौजूदा पोर्टफोलियो के लंबे समय तक जोखिम को कम करने और समग्र बाजार जोखिम को कम करने की क्षमता.
• शॉर्ट सेलिंग से प्रबंधक को पोर्टफोलियो के लंबे समय तक घटक को अधिक वजन करने के लिए पूंजी आय का उपयोग करने में मदद मिलती है.
• छोटे और लंबे दोनों पदों के लिए एक्सपोजर एक पोर्टफोलियो की समग्र अस्थिरता और सार्थक जोखिम-समायोजित रिटर्न जोड़ने की क्षमता को कम कर सकता है.

नुकसान

• शार्ट सेल्लिंग स्टॉक को अत्यधिक अस्थिर माना जाता है, जबकि स्टॉक में उतार-चढ़ाव और शून्य पर जाने के लिए संभव है, लेकिन यह एक दुर्लभ मामले में देखा जाएगा. स्टॉक की कीमतें वापस आ जाती हैं, और यह बदलाव कुछ घटनाओं के पीछे त्वरित और महत्वपूर्ण हो सकता है.
• उधार स्टॉक मुश्किल हो सकता है अगर बाजार में उपलब्ध स्टॉक की मात्रा सीमित या कम तरल नाम हो.
• कम तरल स्टॉक खरीदने के लिए महंगा हो सकता है, और विनिमय अस्थिर बाजार की स्थितियों के दौरान कम बिक्री को सीमित या प्रतिबंधित कर सकता है.
• लघु विक्रेता अपने ब्रोकर द्वारा वापस लिए गए उधार स्टॉक के जोखिम को चलाते हैं जब लघु विक्रेता का अपनी स्थिति को कवर करने की कीमत पर सीमित नियंत्रण होता है.
• जबकि स्टॉक को छोटा करने की अधिकतम क्षमता 1x है, एक स्टॉक मूल्य की सराहना की जानी चाहिए क्योंकि संभावित नुकसान की कोई सीमा नहीं है.
• लघु निचोड़, जहां तेजी से और उच्च ऊपर की कीमत में उतार-चढ़ाव के कारण छोटे विक्रेताओं को बड़े पैमाने पर कवर करना पड़ता है, शॉर्ट-सेलर्स के खिलाफ कीमतों को धक्का दे सकता है.

निष्कर्ष

शार्ट सेल्लिंग एक जटिल और जोखिम भरी निवेश रणनीति है जिसका उपयोग केवल अनुभवी व्यापारियों द्वारा किया जाना चाहिए. हालांकि, यह सही तरीके से किए जाने पर पैसा बनाने का एक लाभदायक तरीका हो सकता है.

शार्ट सेल्लिंग का मुख्य लाभ यह है कि यह निवेशकों को स्टॉक की कीमतों में गिरावट से लाभ उठाने की अनुमति देता है. यह अन्य निवेशों में नुकसान के खिलाफ बचाव या बाजार सुधार का लाभ उठाने के लिए एक मूल्यवान उपकरण हो सकता है.

हालांकि, शार्ट सेल्लिंग भी जोखिम की एक महत्वपूर्ण राशि वहन करती है. एक छोटे विक्रेता के लिए अधिकतम नुकसान की संभावना सैद्धांतिक रूप से असीमित है, क्योंकि स्टॉक की कीमत सैद्धांतिक रूप से अनंत तक बढ़ सकती है. इसके अतिरिक्त, लघु विक्रेताओं को उधार के शेयरों पर ब्याज का भुगतान करना होगा, जो स्टॉक मूल्य बढ़ने पर उनके नुकसान को जोड़ सकता है.

इन कारणों से, शार्ट सेल्लिंग का उपयोग केवल उन निवेशकों द्वारा किया जाना चाहिए जो इसमें शामिल जोखिमों को समझते हैं और जिनके पास जोखिम के लिए उच्च सहिष्णुता है. यदि आप कम बिक्री पर विचार कर रहे हैं, तो अपने शोध को करना और किसी भी ट्रेड को करने से पहले शामिल जोखिमों को समझना महत्वपूर्ण है.